Les stratégies d'options (première partie)
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1. Achat d’une option d’achat (Long call)
Mise en place
Achat d’une option d’achat avec un prix d’exercice de A.
Hypothèse sur l'évolution du marché
Anticipation d’un marché haussierPimkie Veste Cuir Veste Cuir Femme Marron Pimkie Marron Femme avec une volatilité forte. Plus la hausse anticipée est forte, plus le prix d’exercice du call acheté devrait être élevé (très en dehors de la monnaie). Un long call combine un risque de perte limité, égal au prix de l’option, et un fort potentiel de gains dans un marché haussier.
Profile de pertes/profit à l’échéance
| Profit maximum | Potentiellement illimité |
| Perte maximale | Centaines Adidas Pure France Boost Boutique Des D'articles rpXFp7nLimité au montant de la prime de l’option (P) |
| Seuil de bénéfice (Break-even) | Il est atteint lorsque le prix du sous-jacent atteint le prix d’exercice (K) plus la prime d’option (P). |
Schéma de pay-off
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2. Achat d’une option de vente (Long put)
Mise en place
Achat d’un une option de vente (put).
Hypothèse sur l'évolution du marché
Anticipation d’un marché baissier avec une volatilité forteRapidarun Adidas Knit Rapidarun Rapidarun 3fmfcpv Enfant Adidas Enfant Knit Adidas Adidas Knit 3fmfcpv Enfant 3fmfcpv wwCqnUPA. Plus la baisse anticipée est forte, plus le prix d’exercice du put acheté devrait être faible (très en dehors de la monnaie). Un long put combine un risque de perte limité, égal au prix de l’option, et un fort potentiel de gains dans un marché baissier.
Profile de pertes/profit à l’échéance
| Profit maximum | Potentiellement illimité |
| Perte maximale | Limitée au prix de l’option |
| Seuil de bénéfice (Break-even) | Hommes Roland Shirt T Garros Foncé Bleu Adidas qIwH0CCAtteint lorsque le prix du sous-jacent atteint le prix d’exercice plus la prime d’option. |
Schéma de pay-off
3. Vente d’une option d’achat (Short call)
75 Adidas System Poshmark Shoes Torsion Running xgB6qMise en place
Vente d’une option d’achat.
Hypothèse d’évolution du marché
Anticipation d’un marché baissier avec une volatilité faible. En règle générale, le prix d’exercice optimal pour cette stratégie est dans la monnaie, afin de maximiser le revenu du prix de l’option. Plus l’anticipation de baisse est forte, plus le prix d’exercice devra être dans la monnaie.
Les gains sont limités à la prime d’option, ainsi que si les perspectives de marché sont plus que modérément baissières, l’achat d’un put peut s’avérer plus intéressant.
Profile de perte/profit à l’échéance
Cblackcblack Adidas Vulc Busenitz Skate Skateboarding Shoes Rx qz8gq| Profit | limité à la prime d’option encaissée lors de la vente |
| Perte | potentiellement illimitée si le marché part à la hausse | Ocean 1 Million In 2017 Adidas Plastic Sold Of Pairs Sneakers OqFX5
| Break-even | Atteint lorsque le prix du sous-jacent dépasse le prix d’exercice par le montant de la prime. |
Schéma de pay-off
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4. Vente d’une option de vente (Short put)
Mise en place
Vente d’une option de vente.
Hypothèse d’évolution du marché
Anticipation d’un marché haussier avec une volatilité faible. Le détenteur d’un short put s’attend à une hausse modérée du marché avec une volatilité réduite. Comme pour le short call, le niveau de prix d’exercice optimal est dans la monnaie. Il devra l’être d’autant plus que l’anticipation de hausse du marché est forte, afin de maximiser le revenu de la prime encaissé lors de la vente. Les gains sont limités à la prime d’option, ainsi que si les perspectives de marché sont plus que modérément haussières, l’achat d’un call peut s’avérer plus intéressant.
Profile de perte/profit à l’échéance
Tennis 00 Stan Basket Smith Picclick Fr 1 Fille Adidas Eur 35 wt68dcqCx| Profit | limité à la prime d’option encaissée lors de la vente |
| Perte | Cher Vente Achat Veste Homme Pas Cuir wStXx4potentiellement illimitée si le marché part à la baisse |
| Break-even | Atteint lorsque le prix du sous-jacent se trouve inférieur prix d’exercice du montant de la prime. |
Schéma de pay-off
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